De 91-jarige superbelegger Warren Buffett heeft een geldprobleem
Ook de 91-jarige superbelegger Warren Buffett heeft ook zo zijn problemen. Zo heeft zijn beleggingsvehikel Berkshire Hathaway dermate veel contant geld, dat Buffett moeite heeft om aantrekkelijke mogelijkheden voor herinvestering te vinden. Beursexpert Hendrik Oude Nijhuis legt uit welke opties Buffett heeft. Bekijk de homepagina van Business Insider Nederland voor meer artikelen.
ANALYSE – De Amerikaanse superbelegger Warren Buffett is op maandag 30 augustus 91 jaar geworden. Een heuglijke gebeurtenis voor de nog altijd actieve en fit ogende topman van beleggingsvehikel Berkshire Hathaway.
Buffett figureert met een vermogen van ruim 100 miljard dollar in de top 10 van rijkste mensen ter wereld. Maar ook hij heeft zo zijn problemen. In het geval van Buffett gaat het om een overschot aan geld.
Eerder deze maand maakte Berkshire Hathaway sterke kwartaalcijfers bekend. De winst bij de dochterbedrijven, de verzekeringsactiviteiten uitgezonderd, bleek met maar liefst 73 procent te zijn gestegen ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, tot 6,7 miljard dollar.
De winst bij de verzekeringsactiviteiten daalde tot zo’n 2 miljard dollar. Dat wordt verklaard door een uitzonderlijk hoge winst bij autoverzekeraar Geico afgelopen jaar, toen er vanwege de lockdowns veel minder verkeersongevallen waren dan normaal. Geico buiten beschouwing gelaten nam de winst bij de verzekeringsactiviteiten eveneens toe.
Een belangrijke component van de succesformule van Buffett is het tegen een hoog rendement herinvesteren van binnenkomende gelden. Hierbij gaat vooral om de winsten van dochterbedrijven. Die waren in de eerste zes maanden van dit jaar goed voor 19,8 miljard dollar winst.
Zo investeert Warren Buffet het liefst
Eerste voorkeur van Buffett als bestemming voor behaalde winsten is het tegen een aantrekkelijk rendement herinvesteren door dochterbedrijven van Berkshire zelf. Het afgelopen halfjaar waren dergelijke ‘capital expenditures’ goed voor 5,7 miljard dollar. Overnames door de dochterbedrijven zelf (‘bolt-on acquisitions’) waren het afgelopen halfjaar goed voor slechts 104 miljoen dollar.
De tweede voorkeur betreft het volledig overnemen van bedrijven die daarmee dan aan het pallet van inmiddels circa 100 dochterbedrijven zouden worden toegevoegd. Het afgelopen halfjaar vond Buffett geen enkele kandidaat. Dat hangt ongetwijfeld samen met het gunstige beurssentiment en de opgelopen waarderingen van beursgenoteerde bedrijven.
De derde voorkeur van Buffett is vergelijkbaar met de tweede voorkeur, waarbij er in dit geval slechts een deelbelang in een onderneming wordt genomen in plaats van een volledige overname. Maar ook wat dit betreft ziet Buffett kennelijk weinig kansen. In de eerste jaarhelft heeft Berkshire voor 8,6 miljard dollar aan aandelenbelangen verkocht en voor 3,6 miljard dollar gekocht, waarmee er per saldo 5 miljard dollar verkocht is. Ook voor dit geld moet Buffett een nieuwe bestemming zien te vinden.
De vierde voorkeur betreft inkoop van eigen aandelen, zolang dat volgens Buffett en en zijn compaan Charlie Munger aantrekkelijk is ten opzichte van de door hen conservatief ingeschatte intrinsieke waarde van Berkshire Hathaway. Afgelopen halfjaar is er voor iets meer dan 12 miljard dollar aan eigen aandelen ingekocht, wat overigens wel minder was dan de 18 miljard dollar in de tweede helft van afgelopen jaar.
Buffett zit op een berg van cash
Aan cash is er bij Berkshire Hathaway 144 miljard dollar aanwezig en Buffett lijkt er niet op uit de cashpositie tot meer dan 150 miljard dollar te laten stijgen. Overigens kan Buffett als oplossing voor zijn geldprobleem uiteraard nog wel kiezen voor dividend, de vijfde (en laatste) voorkeursoptie zeg maar.
Mijn inschatting, kijkend naar de momenten van de inkoop van eigen aandelen, is dat Buffett inkoop van eigen aandelen nog net aantrekkelijk beoordeelt tot een niveau van circa 290 dollar per aandeel. Dat komt heel aardig overeen met het niveau waarop ik Berkshire Hathaway zelf nog net koopwaardig bestempel.
Hendrik Oude Nijhuis is medeoprichter van beleggingsfonds ValueMachinesFund en heeft zich jarenlang verdiept in de strategieën van ‘s werelds beste beleggers. Zijn bestseller over Warren Buffett is gratis beschikbaar. De auteur bezit aandelen Berkshire Hathaway.
Warren Buffett zu seinem 91. Geburtstag: 2 Meilensteine, die er erreicht hat
Warren Buffett hat Geburtstag. Das bekannte Orakel von Omaha ist inzwischen 91 Jahre alt. Bemerkenswert ist vor allem, dass der Starinvestor in diesem hohen Alter noch immer als Investor und CEO von Berkshire Hathaway aktiv ist. Hier zeigt sich jedoch, dass er eigentlich nur seiner Passion folgt.
Natürlich ist Warren Buffett nicht der älteste Investor. Alleine seine rechte Hand Charlie Munger zeigt mit seinen 97 Jahren, dass das dynamische Duo insgesamt im Alter noch aktiv sein kann.
Wie auch immer: Nutzen wir heute den Geburtstag, um zwei Meilensteine des Starinvestors zu feiern. Ohne Zweifel kann die Börsenpersönlichkeit auf einige starke Dinge zurückblicken.
Warren Buffett zum 91. Geburtstag: 100 Mrd. US-Dollar schwer
Warren Buffett ist 91 Jahre alt. Allerdings ist das gewiss nicht alles, was er ist. Nein, sondern das Orakel von Omaha ist inzwischen außerdem über 100 Mrd. US-Dollar schwer. Wenn wir eine Suchmaschine zur Höhe des aktuellen Vermögens frequentieren, so erkennen wir: 103,8 Mrd. US-Dollar sollen es derzeit sein. Wobei wir natürlich sagen können, dass dieser Wert mit dem Aktienkurs von Berkshire Hathaway schwankt.
Das Vermögen von Warren Buffett ist natürlich nicht linear gestiegen. Nein, sondern es hat ein exponentielles Wachstum gegeben. Oder anders ausgedrückt: In den letzten, späten Jahren hat es ein stärkeres Wachstum gegeben. Erst im Alter von 55 Jahren soll er schließlich die Marke der Milliarde geknackt haben.
Viel bemerkenswerter ist jedoch, wie das Orakel von Omaha selbst über sein Vermögen denkt. Der Starinvestor spendet schließlich in jedem Jahr einen gewissen Anteil seines Vermögens und plant, den signifikanten Großteil seiner Besitztümer bis zu seinem Lebensende und danach wohltätigen Zwecken zugutekommen zu lassen. Dabei sagt er: Die Gesellschaft wisse etwas mit seinem Vermögen anzufangen, er hingegen nicht. Wirklich bemerkenswert, dieser Starinvestor.
Blicken wir auf den Aktienkurs …
Warren Buffetts zweites Vermächtnis ist jedoch die Aktie von Berkshire Hathaway selbst. Natürlich ist der Aktienkurs von 430.901 US-Dollar schon jetzt ein Denkmal, das sich das Orakel von Omaha selbst gesetzt hat. Aber blicken wir weiter zurück.
Der Starinvestor begann seine Karriere bei Berkshire Hathaway im Streit mit dem damaligen CEO darüber, zu welchem Preis die Aktien zurückgekauft werden sollen. Bei der A-Aktie ging es damals um dezimale Cent-Anteile und einen gerade so zweistelligen Aktienkurs. Wirklich bemerkenswert, was sich seitdem verändert hat.
Warren Buffett hat bis heute die teuerste Aktie auf unseren Planeten kreiert. Mit Blick auf den inneren Wert vermutlich auch die wertvollste Aktie. Auch das ist ein wirklich bemerkenswerter Meilenstein, auf den der Starinvestor zum Geburtstag anstoßen könnte.
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Ist diese Aktie das „nächste Netflix“ (und ein Corona-Gewinner)?
Wegen Corona-Isolation nimmt zurzeit ein Trend doppelt an Fahrt auf, der frühe Investoren so glücklich machen könnte wie die Netflix-Investoren der ersten Stunde: Gaming.
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Vincent besitzt Aktien von Berkshire Hathaway. The Motley Fool besitzt und empfiehlt Aktien von Berkshire Hathaway (B-Aktien) und empfiehlt die folgenden Optionen: Short January 2023 $200 Put auf Berkshire Hathaway (B-Aktien), Short January 2023 $265 Call auf Berkshire Hathaway (B-Aktien) und Long January 2023 $200 Call auf Berkshire Hathaway (B-Aktien).
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Vermögen für den Ruhestand aufbauen: Diese Aktien sind eine Top-Wahl
Vermögen für den Ruhestand aufzubauen ist ein wichtiges Ziel. Viele von uns haben inzwischen von der Rentenlücke gehört, der es proaktiv entgegenzuwirken gilt. Allerdings wollen wir dieses Thema für heute nicht intensivieren.
Heute soll unser Fokus auf zwei Aktien liegen, die Vermögen für den Ruhestand ermöglichen können. Ich glaube, dass Berkshire Hathaway und W. P. Carey zwei interessante Kandidaten dafür sind. Wobei wir verschiedene Faktoren hervorheben wollen.
Vermögen für den Ruhestand: Die Zinseszinsmaschine!
Eine erste Aktie, mit der man Vermögen für den Ruhestand aufbauen kann, ist natürlich die von Berkshire Hathaway. Warren Buffetts Konglomerat legt es eigentlich konsequent darauf an, eine Zinseszinsmaschine zu sein. Wobei das mehrere Facetten besitzt.
Zum einen investiert das Orakel von Omaha in starke Unternehmen oder Beteiligungen. Auch hier wirkt mit einem Buy-and-Hold-Ansatz langfristig orientiert der Zinseszinseffekt. Und schafft damit Vermögen für den Ruhestand. Alleine die Beteiligung von Coca-Cola, die inzwischen eine Dividendenrendite von über 50 % gemessen an der initialen Investition abwirft, ist ein Paradebeispiel für diesen Ansatz.
Allerdings ist das nicht der einzige Mechanismus. Nein, sondern auch Aktienrückkäufe dienen einzig und alleine dem Zweck, den Besitzanteil jeder ausstehenden Aktie von Berkshire Hathaway zu erhöhen. Sowie langfristig orientiert Werte für Investoren zu schaffen. Eine wirklich interessante Möglichkeit, ein Vermögen für den Ruhestand aufzubauen.
Natürlich gibt es dabei einige Kompromisse. Warren Buffett und Charlie Munger mit ihren über 90 Jahren werden zwangsläufig nicht ewig an der Spitze von Berkshire Hathaway sein. Trotzdem ist der Ansatz, in starke Unternehmen und Beteiligungen zu investieren, zeitlos. Das wiederum führt dazu, dass diese Möglichkeit auch in vielen Jahren nicht an Reiz verlieren dürfte.
W. P. Carey: Einkommen & Flexibilität im Fokus
Vermögen für den Ruhestand aufzubauen kann jedoch auch heißen, ein passives Einkommen zu generieren. Die Aktie, die das ermöglichen kann, ist die von W. P. Carey. Mit derzeit über 5 % Dividendenrendite, einem inzwischen komfortablen Ausschüttungsverhältnis und einem fast aristokratischen Lauf ist eine solide Qualität gegeben. Der Real Estate Investment Trust ist dafür bekannt.
Mit den Dividenden kann man bei W. P. Carey anderweitig ein Vermögen für den Ruhestand aufbauen. Beispielsweise, in dem man diese Ausschüttungen im Alter als Einkommen nutzt. Aber auch in der Form, dass man die Dividenden reinvestiert. Natürlich könnte der Real Estate Investment Trust eine interessante Wahl sein. Aber auch andere Aktien oder ETFs, die man beispielsweise mithilfe von Sparplänen und den Ausschüttungen bespart.
W. P. Carey bietet daher ebenfalls viele Vorzüge, die im Ruhestand relevant sein könnten. Auch hier ist es mit Immobilien ein grundsätzlich zeitloses Geschäftsmodell, das auf Jahre und Jahrzehnte Stabilität bieten könnte. Oder sogar ein moderates Wachstum.
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Ist diese Aktie das „nächste Netflix“ (und ein Corona-Gewinner)?(Werbung)
Wegen Corona-Isolation nimmt zurzeit ein Trend doppelt an Fahrt auf, der frühe Investoren so glücklich machen könnte wie die Netflix-Investoren der ersten Stunde: Gaming.
Netflix hat seine Aktionäre bereits auf diese Entwicklung vorbereitet „Wir konkurrieren mit diesem disruptiven Trend… und wir werden ihn vermutlich verlieren…!“. Dieses Unternehmen ist in den Augen unserer Analysten eine Top-Gaming-Empfehlung, und könnte Netflix als König des Next-Gen-Entertainment entthronen. In unserem Bericht möchten wir dir gerne alle Einzelheiten über diese Top-Empfehlung an die Hand geben.
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Vincent besitzt Aktien von Berkshire Hathaway und W. P. Carey. The Motley Fool besitzt und empfiehlt Aktien von Berkshire Hathaway (B-Aktien) und empfiehlt die folgenden Optionen: Short January 2023 $200 Put auf Berkshire Hathaway (B-Aktien), Short January 2023 $265 Call auf Berkshire Hathaway (B-Aktien) und Long January 2023 $200 Call auf Berkshire Hathaway (B-Aktien).
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