【加密貨幣】以太幣首越4100美元 比特幣bitcoin迫近59000美元
比特幣不是電池，而是水槽
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不久前，Nick Grossman發表了文章《比特幣是電池》（ Bitcoin as Battery）。我喜歡這篇文章。行文很清晰，很吸引人，而且它對比特幣的巨大社會效益有一個樂觀的結論。可惜的是，我很確定它也是錯的。在本文中，我將解釋原因。要說明的是：這並不是在攻擊比特幣，攻擊比特幣消耗電力，或者它的社會效用；這篇文章純粹是對Grossman的論點進行批判，並邀請大家對比特幣的電力使用，和它的社會效用進行更仔細的經濟分析。
Grossman寫道：
「加密採礦將電力以加密資產(BTC、ETH等)的形式轉化為價值。這些資產[······]然後可以透過網路連接即時移動、轉移和轉換[······]。 」
這似乎表明，比特幣是一個電池：在一個地方和時間儲存能量，並在另一個地方和時間釋放能量。在本文中，我將解釋為什麼比特幣不是電池，而是水槽。這是以下兩個事實的簡單推論：
事實一：比特幣的價格是由貨幣市場決定的，也就是由比特幣的供求關係決定的。最重要的是，比特幣的價格幾乎不受電力供應，或者電力價格的影響。
事實二：比特幣的產生速度是固定的。大約每10分鐘就會產生6.25個新的比特幣。新產生的比特幣在所有礦工之間分配，按他們所消耗的電的比例分配。(這在技術上並不準確。我在這裡和這篇文章的其他部分做了一些大的簡化)
從這兩個事實中，我們已經看出，比特幣不可能是電池：無論向比特幣投入多少電，輸出的電量總是一樣的：每10分鐘6.25個比特幣。而6.25個比特幣的價值雖然不是固定的，是波動的，但這種波動與電價無關。在電池中，你投入的電越多，輸出的電就越多。在比特幣中，無論你投入多少電，輸出的電量都是恆定的。
事實上，把這兩個事實放在一起，給了我們很多關於比特幣用電經濟學的啟示：比特幣挖礦系統是介於套利和拍賣之間的東西。礦工如果能夠產生比某個閾值更便宜的電力，就可以有利可圖地開採比特幣。電價比這個閾值更貴的礦工，就不能從中獲利。這個閾值會隨著時間的推移而波動：它取決於當前部署在網路上的挖礦電力的數量，並且每兩週在一個叫做「比特幣難度調整」的過程中確定一次，這個過程有點像拍賣（我們在這裡不討論這個問題）。關於這些經濟行為，還有很多可以說的，但底線是這樣的：
必然的結果：比特幣網路激勵礦工將比門檻便宜很多的電投入其中。作為這些電力的回報，它產生了一個固定的經濟成果：每10分鐘6.25個比特幣。而這個經濟成果的價值與輸入的電量無關，它只取決於與挖礦無關的加密市場力量。比特幣經濟模型的經濟平衡如下：10分鐘內投入網路的所有電力總成本力爭等於6.25個比特幣的現時財務價值，如果電力變得更便宜，那麼就會有更多的電力投入到系統中，產生完全相同的產出。這就是為什麼比特幣不是電池而是水槽的原因：它的經濟產出是預先固定的，並不取決於投入的資源量。
現在，如果比特幣的價格上漲會怎樣？隨著比特幣價格的上漲，越來越多的能源在挖礦比特幣的過程中變得微利，所以更多昂貴的電力將被投入到網路中。無論是否有任何一種清潔或廉價的能源，都是如此：隨著比特幣價格的上漲，更多昂貴和浪費的電力也會被吸入其中。
當更多的廉價能源可用時，會發生什麼？它們將湧入比特幣網路，然後拍賣（即比特幣難度調整）將降低挖礦效率的門檻，這意味著更昂貴的能源將不再能為挖比特幣帶來利潤。但比特幣系統作為一個整體，最終會消耗掉這些廉價的動力源，所以它們將無法用於其他用途。比特幣的確是在激勵創造廉價的動力源，但它又迅速壟斷了這些動力源：這些動力源除了供養比特幣網路本身之外，不會被用於任何其他用途。這裡可能有一個微妙的論點：也許會有二次效應：比特幣的高價可能會激勵行為者，從長期來看，開發出更豐富的廉價能源的技術，這種技術可能會讓我們創造出更廉價的能源，用於非比特幣用途！但這是一個相當艱難的論證，可信度很高：這種二次效應通常比預期的要小。而且比特幣每天5000萬美元的賞金很可能不足以激勵真正的可持續廉價能源技術：它更可能激勵不可持續的廉價能源。而重要的是，廉價能源不等於清潔能源。比特幣激勵冷核聚變和更高效的太陽能電池板的發展，就像它激勵全球南方更積極的水力壓裂一樣。
與鋁冶煉廠相比：冶煉廠生產鋁，但比特幣網路生產網路安全
我們再來看看Grossman的論點。Grossman把比特幣比作冰島的鋁冶煉廠。他解釋說，鋁冶煉廠是一個電池：冶煉廠將廉價的電力轉化為商品，然後可以跨越空間和時間進行移動。（這個關於鋁冶煉廠的說法可能也是值得懷疑的，因為它再次包含了非內在化的外部性；但從理論經濟學的角度來看，我們可以把「冶煉廠=電池」作為冶煉廠的合理經濟模型）。
Grossman稱，比特幣的作用也是一樣的：把廉價的電力轉換成商品：比特幣。但這個類比並不成立。鋁冶煉廠的產品確實是一種商品：鋁。投入的電越多，產出的鋁越多。但比特幣挖礦的產品不是比特幣，至少和鋁冶煉廠的產品是鋁的意義不一樣。無論你是多放電還是少放電，無論如何，每10分鍾正好會產生6.25個比特幣。不，比特幣礦工的產品是安全感。如果你花更多的電，你就能得到更好的安全感，而可悲的是，安全感不是商品。它不能被再次出售，而且它不會隨著時間的推移而保持其價值。如果你把兩倍的電量轉換成比特幣，你並沒有得到兩倍的價值（記住，比特幣的價值是由無關的市場力量決定的！）；相反，你只是得到了同樣的價值，同時你為比特幣網路提供了兩倍的安全性。比特幣礦工是服務提供者。他們提供的服務是安全，他們提供的金額是「你能以每10分鐘6.25個比特幣的價格賣給我什麼安全」。
中本聰明確設計了比特幣網路，不是像冶煉廠那樣工作，而是作為拍賣，以最低的價格提供最大的安全保障。所以我們不應該驚訝於比特幣不像冶煉廠那樣工作，生產出來的不是商品。中本聰在設計比特幣網路時，有一個關鍵目標：安全。他們設計比特幣是為了盡可能的安全，而不是為了激勵社會尋找新的廉價能源：那隻是一個副作用，而且會產生不正當的激勵。
結語
總結一下，比特幣不是電池。比特幣是一個低成本電力的水槽。因此，它對環境的影響是相當負面的，而且隨著比特幣價格的攀升，它的負面作用會越來越大。不過，作為數位貨幣，比特幣還是有很多有用的社會屬性，而且還可能比銀行系統便宜很多（取決於你如何衡量）。比特幣還為開發有用的協議和基元提供了底層，這將構建Web 3.0，一個高效進行數據和價值交易的全球網路，具有不可估量的社會效用。比特幣對世界的貢獻（以淨現值計算）超過了它的能源成本。但我們不應該忽視比特幣的能源成本，這是一個微妙的話題，不應該一廂情願的看待。
資料來源：Bitcoin is not a Battery — it is a Sink
Latest Bitcoin price and analysis (BTC to USD)
Bitcoin remains in a tight trading range between $56,400 and $59,700 as it begins to knock on the door of the major $60,000 level of resistance.
The world’s largest cryptocurrency continues to trade much lower than April’s high of $65,000, which came in anticipation of Coinbase’s direct listing on Nasdaq.
While Bitcoin has remained relitavely stable, the altcoin market has flourished with the likes of Ethereum more than doubling in 16 days.
Typically, when Bitcoin trades in a sideways range while altcoins surge, profits will eventually be rotated back into Bitcoin causing pressure to the upside.
BTCUSD chart by TradingView
At the time of writing it is trading at $57,200, 4.81% down from its overnight high of $59,700 following a flurry of leveraged short orders near $60,000 on derivatives exchanges.
If the $56,400 level of support breaks in the coming days we could well see downside price targets begin to emerge at $55,800 and $53,800, although it’s worth noting that the bullish structure of altcoins will definitely play in Bitcoin’s favour when it dips.
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Bitcoin pricing
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US Dollar – BTCtoUSD
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Russian Rouble – BTCtoRUB
About Bitcoin
In August 2008, the domain name bitcoin.org was registered. On 31st October 2008, a paper was published called “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”. This was authored by Satoshi Nakamoto, the inventor of Bitcoin. To date, no one knows who this person, or people, are.
The paper outlined a method of using a P2P network for electronic transactions without “relying on trust”. On January 3 2009, the Bitcoin network came into existence. Nakamoto mined block number “0” (or the “genesis block”), which had a reward of 50 Bitcoins.
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