比特幣沒有基本面，投資價值該怎麼看？4 大虛實指標教戰
全球游資充裕，比特幣無疑成為今年漲勢最剽悍、卻也最讓投資人感到霧裡看花的投資標的。然而有了法人機構與名人大力加持，比特幣 3 月 13 日重新反彈衝破 6.1 萬美元。雖然沒有基本面的參考，投資人可以轉向觀察籌碼、技術面等簡易指標，或許較能掌握比特幣的買賣訊號。
灰度基金動向，操作大指標
「數位貨幣到底有沒有基本面？」這個問題的答案恐怕得讓許多以基本面為依歸的投資人失望了！幣圈界人士有志一同指出，8000 多種的數位貨幣，都是不具基本面的虛擬資產，「不過，有別於以往的現象是，特斯拉、微策略、方舟投資等愈來愈多華爾街機構投資人跳出來為比特幣、甚至數位貨幣背書。」ACE 王牌交易所國際顧問潘奕彰指出。
「就像買台股會先看台積電、買法股會先注意 LV，初入數位貨幣的世界，就應先注意市值最大、愈來愈多國家接受的比特幣。」一位幣圈人士如此形容，這也導致法人機構在美債殖利率頻頻破底、游資充沛之際爭相搶買比特幣。潘奕彰認為，投資人仍能從籌碼面觀察實體世界對於數位資產的想法，只要法人機構不只有口水喊多，而是實際不斷增持，就可以推論比特幣的價格可望維持高檔。
像是以買賣數位資產聲名大譟的灰度基金（Grayscale Investment Trust），就是重要參考指標，因為灰度基金持有的比特幣，具有固定一段時間「只進不出」的特色。
潘奕彰說，灰度基金旗下有 8 個單一數位資產信託資金，還有一個組合型數位資產信託基金，其中最有名的就是灰度比特幣信託基金（GBTC），就像初級、次級市場買賣一般，大戶投資人或法人機構可以在初級市場以現金買入比特幣信託、或是用比特幣換比特幣信託，而信託必須經過 6 個月的閉鎖期後才能賣出到次級市場上轉換。
從上述的投資流程，潘奕彰分析，不管是看上未來發展性還是單純做套利交易，只要在初級市場買入者多，灰度基金會買入更多的比特幣；因此，只要灰度基金對比特幣的持倉量趨勢長期增加，就代表6個月內的比特幣價格應不會有過於劇烈的波動。根據多數機構預估，GBTC 持有比特幣的數量持續增加，已經超過 65 萬枚，反過來說，如果當法人機構對於比特幣未來展望或套利機會消失，連 GBTC 也開始明顯減持比特幣時，就必須謹慎。
比特幣地板價，遙指特斯拉
再者，則是從技術面觀察買賣點。幣託指出，股市投資都會用到技術線形或指標，像是均線、布林通道、MACD 等，也可以拿來操作比特幣。以 3 月 12 日比特幣小跌至 57,000 美元以下，但仍站穩所有均線之上，積極型的投資人就可趁 5 日線不破，偏多操作。
幣託也觀察到，比特幣走勢有與美股波動正相關的傾向，也就是說，在美股多頭未退場前，比特幣仍有行情可以期待，建議投資人用 1~5% 的資產，定期定額買進比特幣會是較好的方式。
一位幣圈資深工程師也直指，比特幣的「地板價」大約應是 3.5 萬美元，因為當特斯拉年度財報透露共花了 15 億美元購買比特幣，美國微德布什證券就預估特斯拉的一枚比特幣成本約是 3.5 萬美元，「市場多數共識是：比特幣應不會跌破低於特斯拉持有的成本價。」
第 3，幣圈也常用比特幣大戶地址數量增加與否、算力等等觀察市場熱度與籌碼穩定度。不過，新形態的觀察指標對習慣投資實體商品的投資人來說，恐怕仍屬陌生，故可先理解實體世界就能掌握的資訊，再由淺入深。
最後，幣圈人士皆表示，投資比特幣或數位貨幣，就是相信數位貨幣的應用，最終有被落實在現實世界的可能，而這正是名人大咖看好比特幣最重要的投資價值。「馬斯克、PayPal 都有意要推動比特幣支付，相信未來將有更多大型公司和比特幣搭上線。」所以，想投資虛擬資產的投資人，也能從發展面出發，思考虛擬貨幣現實化的夢，是否有機會實現。
（本文由 財訊 授權轉載；首圖來源：pixabay）
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比特幣暴漲造就了「比特幣貴族」，沒買比特幣的人將為晶片短缺、缺電的危機買單
最近比特幣的價格一度飆破6萬美元，許多投資家樂觀的預估，到年底以前，比特幣有機會飆到10萬美元。與年初相比，比特幣的漲幅已經達到1000%。
然而，經濟學家認為，比特幣的暴漲卻並不是什麼值得慶祝的事。
金融經濟學家Alex de Vries在《焦耳》雜誌中量化了比特幣價格飆升是如何加劇能源消耗和全球晶片短缺，甚至威脅國際安全的。
根據他創建的比特幣能源消耗指數，一筆比特幣交易「相當於735121筆Visa交易的碳足跡，或者55280小時觀看YouTube的碳足跡。」用以量化比特幣網路的能源使用情況。
簡而言之，比特幣是透過「挖礦」產生的幣，而這個挖礦是由電腦進行複雜的計算。比特幣的產生數量和挖掘新幣所需的時間之間存在正相關關係。挖出的比特幣越多，耗電越多。
De Vries估計，比特幣挖礦成本的60%左右是用於電的。儘管如此，這位經濟學家解釋說，在加密貨幣中，由於礦工需要更多的時間來獲得新的硬體，因此能源使用落後。
毫無疑問，由於比特幣最近的價格暴漲，預計這將導致短期內能源使用量大幅增加，因此，專業的礦工將進一步投資硬體，越來越多的人們加入到了挖礦大軍之中。
Alex de Vries表示，根據1月份的比特幣價格來估算，整個比特幣網路每年可能消耗多達184太瓦時（1太瓦時≒10億千瓦時）的能源，接近全球所有資料中心消耗的能源總量。
同時，「挖礦」所消耗的能源還產生了9020萬噸二氧化碳，與英國倫敦大都市區的碳足跡相當。
此外，由於「挖礦」設備需要長期高負荷運轉，其壽命普遍較短，但隨著比特幣的暴漲，會有許多人不斷的加大「挖礦」的投入，而這將進一步加劇當前全球晶片短缺的情況，甚至最終會導致汽車、電腦、手機等產品的大缺貨、漲價潮。
換句話說，在許多人搶著當「比特幣貴族」的同時，那些沒參與比特幣撈金的人，同時就成為這一波挖礦潮的犧牲者。不管是在日常生活，或是實體資產，甚至一同面臨缺電的危機，而完全不知道是怎麼回事。
因此，Alex de Vries也在呼籲政府機構對比特幣交易平台進行監管，以控制比特幣價值。
比特幣市值重返 1 兆美元，礦機巨頭嘉楠股價飆逾 50%
近日比特幣市值再度回升至 1 兆美元，讓挖礦商機再現動能。9 日，在那斯達克交易所上市的中國礦機大廠嘉楠耘智（Canaan），股價一天內瘋漲逾 50%，明顯受到比特幣價格走高帶動。
Business Insider、CNBC 報導，根據 Coindesk 報價，台北時間 9 日上午，比特幣價格來到 54,000 美元，市值重返 1 兆美元，是繼今年 2 月 19 日後，史上第二次突破 1 兆美元大關。台北時間 10 日上午 7 時 39 分，比特幣價格報 54,694.94 美元，雖然低於歷史高點 58,332.36 美元，但今年累計漲幅達 87.61%，對挖礦概念股是一大利多。
嘉楠耘智 9 日股價飆漲 50.45% 收 28.69 美元，創史上新高收盤價，今年以來累計勁揚 383.81%，而大盤標普 500 指數同期漲幅為 3.18%。
2013 年，嘉楠耘智由董事長兼執行長張楠賡創立，主要生產搭載人工智慧（AI）晶片的比特幣礦機，並以發明全球第一台基於 ASIC（特殊應用晶片）的區塊鏈運算設備而聞名。
過去 6 個月來，嘉楠耘智股價隨著比特幣漲勢一路大漲，漲幅高達 1,000% 以上。去年 9 月，嘉楠耘智的股價僅每股 2 美元左右。
據嘉楠耘智表示，近期獲得來自北美客戶的高額訂單，總計超過 10 萬台比特幣礦機。之前嘉楠耘智的主要客戶群為個體礦工，但 2020 年底時，開始轉攻公開上市公司和比特幣投資基金。
今年 1 月，嘉楠耘智與北美挖礦巨頭 Hive Blockchain 簽署 6,400 台礦機採購訂單，總算力達 576PH/s。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）